ผลกระทบทางธุรกิจและทางด้านบัญชีจากการปฏิรูปอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (Benchmark Interest Rate Reform)

            จากเหตุการณ์ที่ Financial Conduct Authority (FCA) หน่วยงานกำกับดูแลอัตราดอกเบี้ย London Interbank Offered Rate (LIBOR) ประกาศจะไม่รับรองอัตราดอกเบี้ย LIBOR หลังสิ้นปี 2564 เป็นต้นไป ทางธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) และผู้ร่วมตลาดในประเทศได้ร่วมกันหาแนวทางเพื่อลดผลกระทบที่จะเกิดขึ้น ซึ่งนอกจากจะมีการพัฒนา Fallback THBFIX เป็นอัตราดอกเบี้ยรองรับอัตราดอกเบี้ย THBFIX แล้ว ยังได้มีการพัฒนาอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง THOR หรือ Thai Overnight Repurchase Rate เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงใหม่ ที่คำนวณจากธุรกรรมกู้ยืมระหว่างธนาคารในระยะข้ามคืนที่เกิดขึ้นจริงในตลาดซื้อคืนพันธบัตรภาคเอกชน โดยมี ธปท. เป็นผู้ดูแลการคำนวณและการเผยแพร่ให้ได้ตามมาตรฐานเดียวกับอัตราดอกเบี้ยในต่างประเทศ ทั้งนี้ คาดว่า ธปท.จะเริ่มเผยแพร่ Fallback THBFIX ภายในปี 2563

หนึ่งในจุดต่างสำคัญของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ได้มีการพัฒนาขึ้นมาใหม่

คือลักษณะการคำนวณดอกเบี้ยซึ่งจะไปทราบเมื่อปลายงวดแสดงได้ตามรูปด้านล่าง



จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงดังกล่าวผู้ร่วมตลาดควรเตรียมความพร้อม

สำหรับสัญญาที่ยังคงค้าง (Legacy Contracts) ดังนี้

			Cash Products (Loans/Bonds)		Derivatives
			ขอแก้ไขสัญญา: เพิ่ม Fallback Language เพื่อให้รองรับกับ Benchmark Interest Reform		ทำ bilateral agreement กับคู่สัญญา เป็นราย ๆ และใช้ได้เฉพาะกับคู่สัญญานั้น ๆ Adhere to ISDA Protocol ไม่มีค่าใช้จ่ายในการ Adhere หากทำภายในเงื่อนไข และใช้ได้กับทุกสัญญา Derivative และ ใช้ได้กับคู่สัญญา (ที่ Adhere) ภายใต้ ISDA ไม่ต้องแก้ไขสัญญา Confirmation (Adhere หรือ ทำ bilateral agreement แล้ว)
			ดอกเบี้ยเงินกู้รู้ปลายงวด กิจการมีเวลาเตรียมเงินน้อยลงเหลือ (2-5 วัน)		ดอกเบี้ย floating swap รู้ปลายงวด ขาที่ทำ swap เป็นดอกเบี้ยคงที่ เตรียมเงินเท่าดอกเบี้ยคงที่
			หารือกับคู่สัญญาเรื่อง Spread ในสัญญาว่ายังเหมือนเดิมหรือไม่ เช่น 1mTHBFIX+2.50%  >> 1mFb.THBFIX + 2.50% ?		อาจส่งผลกระทบต่อ mark to market ในสิ้นวันทำการแรกของปี 2022

             ทั้งนี้ คณะกำหนดมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ(International Accounting Standard Board “IASB”) ได้จัดทำโครงการ IBOR Reform and its Effects on Financial Reporting มาเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยในปัจจุบันได้ออกเอกสารออกมาแล้วสองฉบับ โดยสามารถศึกษารายละเอียดได้ตาม QR Code หรือ Links ด้านล่าง

			https://bit.ly/36po6O8
			https://bit.ly/3mqDwqN

            ในส่วนของประเทศไทย สภาวิชาชีพบัญชีได้มีการนำการปรับปรุงของ IASB ในส่วนของ Phase ที่ 1 มาปรับใช้และประกาศลงในราชกิจานุเบกษาแล้ว เมื่อวันที่ 17 กันยายน 2563 ตาม QR Code หรือ Links ด้านล่าง

			https://bit.ly/2VlLo0Z
			https://bit.ly/3lpFfM2

			https://bit.ly/36lUsJE
คำถาม - คำตอบ เรื่อง การปฏิรูปอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง การบัญชีเพื่อรองรับการยุติการใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และการใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงใหม่ของประเทศไทย
			https://bit.ly/35ELM0a

โดย นายปิยะพงศ์ แสงภัทราชัย ผู้บริหารกลุ่มงานผลิตภัณฑ์ธุรกิจตลาดทุน ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)